... 15 Risikomanagement und Controlling: Status quo und Weiterentwicklungs­ potenziale im Überblick Marco Wolfrum Controlling und Risikomanagement... ... . 16 Marco Wolfrum ? Risikotragfähigkeit: maximales Risikoausmaß, welches das Unternehmen ohne Gefährdung seines Fortbestands tragen kann ?... ... verzerrten Risikoquantifizierungen . 18 Marco Wolfrum Dieses Buch soll einerseits den aktuellen Stand des Zusammenwirkens von Risiko- management und... ... ler Magazin, März / April 2009, S . 62–64 . 20 Marco Wolfrum Gleißner, W. 2008 : Erwartungstreue Planung und Planungssicherheit – Mit einem...

... 109 Die Prüfung des Risikomanagement- systems durch den Wirtschaftsprüfer: Trügerische Sicherheit Prof. Dr. Werner Gleißner, Marco Wolfrum 1 Das... ... 2018. 110 Werner Gleißner, Marco Wolfrum man völlig andere Resultate sieht: Nun wird offenkundig, dass zentrale gesetzliche Anforderungen nicht... ... Gleißner, Marco Wolfrum auszuwerten, müssen diese mit Bezug auf die Unternehmensplanung und Fi- nanzkennzahlen aggregiert werden sonst kann man schlicht... ... Covenants und das Rating abgeleitet werden können. 102 Gerade auch eine noch nicht veröffentlichte an der TU Dresden. 114 Werner Gleißner, Marco Wolfrum... ... entscheidungsvorbereitende Risikoanalyse klar fordert. 104 Quelle: Gleißner 2016 , S. 33. 116 Werner Gleißner, Marco Wolfrum 5 Literaturverzeichnis Angermüller, N...

... 146 Der Fall Euromicron AG  – Beispiel für die Nutzlosigkeit von Risikomanagementtestaten durch den Wirtschaftsprüfer Marco Wolfrum 1. Die... ..., S. 110. 148 Marco Wolfrum Sensor bis zum Service – in den Bereichen Digitalisierte Gebäude, Industrie 4.0 und Kritische Infrastrukturen.5 Am... ..., es gibt damit keine Planabweichung, oder das Risiko 150 Marco Wolfrum tritt ein und dann in einer exakt bemessenen Höhe. Auch wenn dies leider... ... Gleißner/Kimpel 2019. 152 Marco Wolfrum Quelle: euromicron Geschäftsbericht 2018, S. 53 Ein Blick auf die Liquidität zeigt aber, dass hier deutlich weniger... ... Kernanforderung. Schließlich bleibt noch zu 154 Marco Wolfrum bemerken, dass die Pflichtprüfung gemäß IDW PS 340 ausschließlich den engen Fo­ kus auf das...

... 101 Risikotragfähigkeit unter Rating­ und Covenants­Gesichtspunkten Werner Gleißner und Marco Wolfrum 1 Einführung Ein wesentlicher Aspekt... ... . 90 KonTraG: Kontroll- und Transparenzgesetz . 91 Siehe dazu Gleißner 2017c . 92 Vgl . Gai / Vause 2004 . 102 Werner Gleißner und Marco Wolfrum... ... nicht mehr gewährleistet sind Unterschreiten eines z . B . B-Ratings 104 Werner Gleißner und Marco Wolfrum Viele Unternehmen hoher Bonität haben... ... Gleißner und Marco Wolfrum 2 . Risikotragfähigkeit – Konzept 2: Die freie Risikotragfähigkeit ist die Differenz zwischen dem Risikodeckungspotenzial99... ... potenzial freie Risiko- tragfähigkeit aggregierter Gesamt- risikoumfang Bezug zu p 108 Werner Gleißner und Marco Wolfrum der Risikotoleranz gerade... ... gewichteten Durchschnitt zu bilden . 108 Exp ist die Exponentialfunktion: exp x = ex ≈ 2,71x . 110 Werner Gleißner und Marco Wolfrum 0,39 0,04% 1... ... Gleißner und Marco Wolfrum eine Häufigkeitsverteilung für die Ratingprognose erstellt werden, also für jeden Si- mulationslauf das sich ergebende... ... Risikoaggregationsmodelle . Sie erlauben es, durch eine geeig- 114 Werner Gleißner und Marco Wolfrum nete Kennzahl KPI die Relation von Gesamtrisikoumfang und...

... 29 2. Quantifizierung von Risiken mittels Wahrscheinlichkeitsverteilungen Oliver Disch und Marco Wolfrum 2.1. Einleitung Risikoquantifizierung... ... . 30 Oliver Disch und Marco Wolfrum Abbildung 1: Abschnitt einer Wahrscheinlichkeitsdichtefunktion13 eine sogenannte Wahrscheinlichkeitsdichtefunktion... ... Tabelle 3 . 32 Oliver Disch und Marco Wolfrum Bezeichnung Beschreibung Anwendungs- felder Bernoulli-Verteilung oder Digitale Vertei- lung Beschreibt... ... neben Minimum und Maximum nur der wahr- scheinlichste Wert spezifiziert werden muss . Siehe Beta- Verteilung 34 Oliver Disch und Marco Wolfrum... ... Eingabe- möglichkeit gar nicht vorhanden ist . 36 Oliver Disch und Marco Wolfrum Poisson-Verteilung abgebildet werden siehe Abschnitt 2 .2 .2 . Wegen... ...: Wahrscheinlichkeitsdichtefunktion einer Normalverteilung mit Erwartungswert 0 und Standard- abweichung 100 38 Oliver Disch und Marco Wolfrum 2.2.4. Dreiecksverteilung Besonders... ... Wert 100 und Maximum 400 40 Oliver Disch und Marco Wolfrum ser ist analog zur Dreiecksverteilung neben Minimum und Maximum auch lediglich die... ... basiert .16 16 Siehe Gleißner/Grundmann 2008, auch zu Schwankungen der Kostenquoten . 42 Oliver Disch und Marco Wolfrum Branche Standardabweichung... ... ermittelt . Abbildung 8: Quantifizierung unsichere Materialkostenquote 44 Oliver Disch und Marco Wolfrum 2.3.2. Kombinierte Verteilungen Anstelle der... ...: Histogramm für das Risiko Maschinenschaden 46 Oliver Disch und Marco Wolfrum 2.3.3. Beispiel: Absatzrisiko aus makroökonomischen Risiken Bei der...

... 50 3. Risikomaße: Kennzahlen zum Vergleich und zur Priorisierung von Risiken Oliver Disch und Marco Wolfrum 3.1. Einführung Eine... ... . Pedersen/Satchell 1998, S . 89–117 . Abbildung 14: Überblick über gebräuchliche Risikomaße 52 Oliver Disch und Marco Wolfrum Im Folgenden werden wichtige... ... auch Hunziker/Rautenstrauch 2010 und Hunziker 2018 . 22 In Anlehnung an: Gleißner/Wolfrum 2014 . 54 Oliver Disch und Marco Wolfrum Im Falle einer... ... und stellt eine Art von Minimum dar . 27 Vgl . Artzner et al . 1999 . 56 Oliver Disch und Marco Wolfrum Schadenshöhe P Z = z P Z?z 0 94,09 % =97... ... handelt es sich dabei um leicht unterschiedliche Risikomaße, die im Kern aber dieselbe Information liefern wollen . 58 Oliver Disch und Marco Wolfrum... ... . Stern/Shiely/Ross 2002 . 60 Oliver Disch und Marco Wolfrum stimmt werden und daraus eine Reihenfolge ermittelt werden, die auch Abhängig- keiten zwischen den...

... 123 7. Probleme der Risikoquantifizierung und Lösungsstrategien Werner Gleißner und Marco Wolfrum 7.1. Einführung und Problemstellung Unter... ... an Gleißner/Wolfrum, 2015 . 124 Werner Gleißner und Marco Wolfrum die Prüfung des Risikomanagementsystems durch die Interne Revision Version 2.0... ... Gleißner 1999 . 126 Werner Gleißner und Marco Wolfrum Praxis nur zeitreihenanalytische Verfahren z . B . ARIMA-Modelle51 zur Prognose eingesetzt... ... und Marco Wolfrum vorkommen kann, dass durch zusätzliche Informationen falsche Schlussfolgerungen gezogen werden . Neben der statistischen Analyse... ... In enger Anlehnung an Gleißner 2011b . 130 Werner Gleißner und Marco Wolfrum Transparenz der Quantifizierung Beurteilt ein Fachexperte aus dem... ... . Gleißner/Grundmann 2008 . 132 Werner Gleißner und Marco Wolfrum heit ergibt sich dabei sowohl bei einer statistischen Auswertung vorhandener Daten... ... Risikoquantifizierung Gleißner 2004b . 65 Siehe Kahneman/Tversky 1979 . Abbildung 43: Berücksichtigung von Extremereignissen 134 Werner Gleißner und Marco Wolfrum... ...: Pareto-Verteilung mit Parametern a = 3 und b = 1 136 Werner Gleißner und Marco Wolfrum Die Haupteigenschaft dieser Pareto-Verteilung, die sich in ihrer Struktur... ... Gleißner und Marco Wolfrum Experte 2 Eintritts- wahrscheinlichkeit Schaden Dreieck Min Schaden Dreieck Mod Schaden Dreieck Max Klein 10,0 % 0,0... ... 140 Werner Gleißner und Marco Wolfrum Grundsätzlich sind alle relevanten Risiken zu quantifizieren, da „nichtquantifizierte“ Risiken kaum adäquat im...

... 189 WERNER GLEIßNER UND MARCO WOLFRUM 1 Der Zusammenhang zwischen Risiko- und Performancemaßen . . . . . . . . 190 2 Risikomaße... ... Performancemaße1 Werner Gleißner und Marco Wolfrum 190 1. Risiko- und Performancemaße: Grundlagen und Zusammenhänge Die Berechnung von Risikomaßen ist eine... ..., Nr. 143, 01/2003. Werner Gleißner und Marco Wolfrum 194 folgt insbesondere R X = R X – E X , d.h. das Risikomaß ist exakt lageunabhän- gig... ... Werner Gleißner und Marco Wolfrum 196 DVaR1–p X = VaR1–p X – E X = E X + VaR1–p X Der Value at Risk und der Eigenkapitalbedarf EKB ist ein... ... ----------------------------------------------------------- Werner Gleißner und Marco Wolfrum 198 kostensatz“, also die Höhe des Zinssatzes mit dem zukünftig erwartete Erträge auf den heutigen Zeitpunkt... ...: Richter/Schüler/Schwetzler: Kapitalgeberansprüche, Marktwertorientierung und Unternehmenswert, München, 2003. Werner Gleißner und Marco Wolfrum 200 3.2 Berücksichtigung... ... ----------------------------------= Werner Gleißner und Marco Wolfrum 202 Für die Beurteilung kompletter prinzipiell verkaufbar Unternehmen bietet sich stattdessen die... ... ? ? ? Werner Gleißner und Marco Wolfrum 204 Amit R./Wernerfelt, B. 1990 : Why do Firms Reduce Risk?, in: Academy of Management Journal 1990, S... ... „Mindest-Eigenkapital“ verstanden, mit dem eine Investition ausge- stattet werden muss, um die potenziellen Verluste auffangen zu können. Werner Gleißner und Marco... ... Wolfrum 192 – Mit Hilfe des Risikomaßes können Nebenbedingungen für Investitionsentschei- dungen formuliert werden, die ergänzend zum Kapitalwert als...

... und Lösungsstrategien Werner Gleißner und Marco Wolfrum 248 1. Einführung und Problemstellung Unter Risikoquantifizierung versteht man die... ... technologischen Progno- sen – lassen sich nicht einmal mehr die möglichen zukünftigen Zustände vollständig angeben. Werner Gleißner und Marco Wolfrum 250... ... Gleißner und Marco Wolfrum 252 das Risiko ist auf Grund dieser Offenheit der Entscheidungssituation als untrag- bar zu beurteilen implizit eine Bewertung... ... knowledge.pdf, Stand vom 12.09.12, S. 8. Werner Gleißner und Marco Wolfrum 254 Komplizierter wird es, wenn der Wahrscheinlichkeitsraum die Menge der mög-... ... Aspekte des Risikomanagements, in: Zeitschrift für Versicherungswe- sen, Heft 10, S. 285–288. Werner Gleißner und Marco Wolfrum 256 Wölbung ausgehend... ... Marco Wolfrum 258 lichen extremsten Fälle, die den Exponenten reduzieren würden, noch nicht einge- treten sind. Zur Bedeutung des Exponenten, siehe die... ... Prinzips des S99% S95% 1 p1– 1 p2– --------------© ¹¨ ¸ § · 1a--- 100 5%1%--------© ¹¨ ¸ § · 12--- 224≈?=?= Werner Gleißner und Marco Wolfrum 260... ... Betriebswirtschaft, 53, 1993, S. 51. Werner Gleißner und Marco Wolfrum 262 Dannenberg, H. 2007 : Berücksichtigung von Schätzunsicherheit bei der Risikobewertung...