Kreditausfallrisiko

Unter Ausfallrisiko wird in diesem Beitrag das Kreditausfallrisiko verstanden, das auch als Adressenausfallrisiko bezeichnet wird und darin besteht, dass ein Kreditnehmer seine vertraglichen Verpflichtungen nicht erfüllt und dies zu einem teilweisen oder vollständigen Verlust der Forderung des Kreditgebers führt. 1 In diesem Beitrag wird sowohl die Quantifizierung individueller Ausfallrisiken als auch die Quantifizierung von Ausfallrisiken im Portfoliozusammenhang im Mittelpunkt stehen. Dazu werden im zweiten Abschnitt die Bonitätseinschätzung einzelner Kreditnehmer und die Bestimmung von Ausfallwahrscheinlichkeiten behandelt, bevor im dritten Abschnitt Aspekte der Diversifikation von Ausfallrisiken im Portfoliozusammenhang und Grundprinzipien der Modellierung und Schätzung von abhängigen Kreditausfallrisiken diskutiert werden.

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